选股笔记（一）：哪些上市公司需要我们来关注？

  2024年7月期间，笔者共对9家上市公司做了详细分析，具体可查看笔者的《优缺点精解》系列文章。其有5家公司作者觉得具备一定的投资价值，有3家公司加入了笔者的自选股进行关注，具体如下：

  主营：大型文化演艺活动、文化旅游演艺、景观艺术照明领域的创意、设计及制作服务。

  优点：B端订单充足，C端文旅演艺项目开始发力，隐形中标大单，资产结构较好，应收坏账准备或有收回，保险基金、社保基金加仓，估值较低。

  缺点：短期业绩释放有限，C端项目的模式管理尚需完善，公司的C端项目单个体量较小、复制性差，政府财政预算收紧，G端大型文艺演出板块收入预计将承压。

  优点：稳定的优质客户资源、深度绑定福耀玻璃、产能利用率和产销率较高、参与客户同步开发项目数量大增，社保等战略配售的投资者承诺认购8600万。

  缺点：研发技术能力平平，持股票比例集中，家族式企业特征明显，客户集中度较高，毛利率持续下滑，长期业绩存不确定性。

  优点：下游需求还在增长、产品单价稳定，产销率较高，善于线上营销，较高的净资产收益率。

  缺点：投资机构突击入股做高估值，员工超低价股权激励，净利润增速长期小于营收增速且净利率较低，创造新兴事物的能力一般，研发费用率长期低于可比公司，发展海外市场风险多。

  优点：团队优秀，拥有独特核心技术，政策利好下游市场需求增长，合同负债和存货双高，订单充足，产品单价上升，毛利率高于同行。

  缺点：募投项目新增产能大，与国资签订西北五省市场划分协议，销售费用率高，应收坏账准备计提率高，1年内占比低，客户分散，难有持续性。

  缺点：业绩滑坡明显，营收下降，毛利率低，缺乏优秀人才，技术能力平平，产能利用率低，需求增量有限。

  主营：从事半导体掩模版的研发、生产和销售，是独立的第三方半导体掩模版厂商。

  缺点：细分市场规模较小，固定资产占比大，原材料和生产设备依赖进口，净资产收益率连年下降。

  主营：从事医学影像设备、放射治疗产品、生命科学仪器及医疗数字化、智能化解决方案。

  优点：下游需求大，产品线广，市占率高，研发投入大，管理团队强，股权激励业绩考核目标高

  缺点：股权分散机构多，解禁减持潮来临，净利润现金含量低，贸易摩擦风险，估值高

  缺点：下业产能受限或放缓，营收下降，周期性波动大，自主连续性创造新兴事物的能力弱，募投项目实施主体存疑。

  主营：从事先进陶瓷材料零部件的研发、制造、销售、服务以及泛半导体设备表面处理服务。

  优点：技术突破，业绩大幅度上升，进口替代，下游市场空间大，客户优质，应收和存货计提充分，产品结构好，单价上升，市占率高。